この記事は、2024年12月13日に無料メールマガジンで配信したものです。
こんにちは。株好きFPのかたやま りえです。
先日、次のようなご質問をいただきました。
「どのくらいを目安に株を売却すればいいかわからない」
「PERをどのくらいの目安に設定すればいいかわからいない」
という内容です。今日はこのご質問についてお話したいと思います。
結論から言うと、
・年平均利益成長率が10％程度ならPER10倍までで買い、PER15倍で売り
・年平均利益成長率が20％程度ならPER20倍までで買い、PER30倍で売り
プラス、
過去の「高値PER」を参考に決める
です。どういうことか具体的にお話していきますね。
年平均利益成長率とは、だいたい3～4年程度の営業利益の平均成長率を確認しています。これで、
・年10％成長ならPER10倍までで買い、15倍程度で売り
・年20％成長ならPER20倍までで買い、30倍程度で売り
と決めています。
例えば、年利益成長率が10％程度の場合で考えてみましょう。
株価1,000円、1株あたり純利益100円の場合
PER = 株価1,000円 ÷ 1株当たり純利益100円 = 10倍
売却目標：1,500円（PER15倍）
株価1,000円で買ってPER15倍の1,500円で売却するというイメージです。
注意点として、業界によってPERの評価基準が変わってくるという側面もあります。四季報の各企業のページの右上にある「株価指標」の欄に「高値平均」という数値があります。これを見て、この企業の高値PERが何倍か確認して、その数値を参考に目標株価を決めるとよいと思います。
年平均利益成長率が20％ほどあっても業界によってはPERが20倍にもならない企業も存在するのです。
このような流れで検討してみてくださいね。
自分で決めた妥当なPERが外れることもあると思いますが、数をこなしていくとわかってきますし、過去に取引したことがある銘柄であれば過去の取引を振り返ってみることで高値のPERを確認しやすくなります。
設定した目標株価より株価が上昇することもありますので、その場合は半分売却して、半分は様子を見てもいいと思いまます。
「頭としっぽはくれてやれ」
という相場の格言もあるくらいですから、売却タイミングに100％の成功はないくらいに思って取り組まれると
いいと思います。
なお、業界別平均PERはこちらのページが参考になります。
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